LE CHÈQUE ET LA COMPENSATION. yy 
banque à laquelle il appartient, non sans économie de 
temps et de peines. 
Telle serait l’origine d’une institution — le clearing 
house de Londres dont les opérations annuelles dépas- 
sent en valeur 200 milliards de francs. Car nos commis- 
sionnaires se sont bientôt donné rendez-vous en plus grand 
nombre à l’auberge d’abord, dans une salle louée ad hoc 
ensuite. Bientôt leurs patrons se sont avisés de régle- 
menter et de contrôler les compensations, et le clearing 
houee, la maison d’apurement (du verbe to clear ) des 
comptes est née (1). 
L’origine légendaire du clearing System est connue sans 
doute du correspondant qui nous écrit qu’à Paris « les 
encaisseurs des sociétés de crédit ont des ordres stricts de 
refuser tout paiement au moyen de chèques, alors même 
que le débiteur a un compte de chèques à la banque qui 
fait encaisser ». 
La précaution s’explique. Les encaisseurs ne sont pas 
en mesure de contrôler les conditions de la compensation. 
Les employés que l’anecdote britannique met en pré- 
sence sont nantis de fonds. Ce sont des « décaisseurs ». 
Le trait est typique. Tel est l’usage du commerce local en 
Angleterre : c’est le débiteur qui prend l’initiative de sa 
libération. Un banquier qui a des espèces à remettre a un 
autre les lui envoie et n’attend pas qu’on vienne les 
réclamer. 
Nous pouvons nous rendre compte dès lors avec exacti- 
tude de l’opération caractéristique du clearing house, en 
précisant l’économie d’effort des deux employés de banque 
mis en sôène. 
L'employé de la banque I est porteur de font' s pour la 
banque. Il, et l’employé de la banque 11 est muni de fonds 
destinés à la banque 1 . Ils peuvent s’épargner la moitié 
de la course en se rencontrant à point et remplir leur 
(1) Nous employons le mot apurement taule d’un autre. On « apure >• ici 
les comptes, en élaguant loules les sommes susceptibles de compensation. 
